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新海归系列：中银国际控股有限公司总裁李山

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新海归系列：中银国际控股有限公司总裁李山 -- 安普若 - (11874 Byte) 2003-8-09 周六, 14:59 (2275 reads)

安普若
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标题: 李山“出山”中银国际突围 (417 reads) 时间: 2003-12-21 周日, 00:18

作者：安普若 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

李山“出山”中银国际突围

21世纪经济报道　2003-12-17 12:02:57
　　
　　本报记者　马　腾
　　　　　　　北京报道

　　一年之后，又是一个谈笑风生的李山。

　　经济学家出身的李山不惯缄口，然而他表示，这一年沉寂的光阴使他深谙了中国文化的进退之道与含蓄之美。

　　不过，他再次畅谈理想。这是他任何时候都不避讳的话题。

　　他说：“中银国际不会做一个中外合资的投资银行。当然我认为当初中国政府组建中金公司是完全合适的，但是以现在的国情而言，中银国际有能力成为一家中国人自己的世界一流的投资银行。当然，我的民族感情也不能容许我考虑中银国际走中外合资的道路。”

　　他表示，与两年前他接手中银国际不同的是，作为中银国际的CEO，他现在比任何时候都愿意讨论和思考中银国际上市的事情。不过他强调，中银国际上市事宜，要视中国银行上市战略而定。

　　上市对中银国际来说之所以成为一个时机问题，是因为中银国际已经从低谷突围。

　　“一年来，有传言说我要离开中银国际。我想除了工作，任何回应都是多余的。到目前为止，中银国际的利润已经是年初预定计划的3倍。”

　　虎口夺食

　　12月14日，中银国际全球董事总经理聚首成都。其间，不断有人接听电话，不断有人告退，不断有人飞离成都。

　　就在这几个小时的时间里，中银香港（2388.HK）18亿美元的配售宣告成功。次日，中银香港股票大涨至17港元。

　　据李山介绍，这是香港市场上迄今为止最大数额的配售。这次配售是将中国银行持有中银香港价值18亿美元的国有股转让，全部面向海外机构投资者，共计10.7亿股。

　　为了防止股价大幅波动，整个过程极其隐秘，最后一刻市场也没有听到任何风吹草动。

　　李山说，中银国际此次是硬包销。有任何疏漏，都有可能有相当数额的配售砸在中银国际的手里。

　　本年度中银国际的另一个收官之作也是一笔大单。

　　12月17日，中银国际将与国内某商业银行签署一份独立财务顾问的合同。该银行将成为第一家向外资转让国有股达此上限的银行。据银监会有关人士介绍，此次该银行将有可能转让24％至25％的股权，均为外资金融企业承接，有可能胜出的外资金融企业是：恒生银行、国际金融公司、新加坡政府投资公司。

　　此前，银监会主席、前中银国际董事长刘明康宣布，中国国内商业银行可向外资转让国有股股权，上限为25％。这将标志着国有商业银行国有股转让将迈出实质性的一步。此方案还未最后得到银监会的批准。

　　据有关方面的人士透露，所有的方案中，中银国际的定价最有利于该行。

　　年初“中银国际研究报告事件”在一定程度上影响了中银国际业务的及时拓展。

　　这是中银国际最困难的一段时期，李山承认，中银国际有一两个月艰难的“喘息”。

　　重振旗鼓的时候，今年的一些投行大单已经名花有主。中银国际不得不“虎口夺食”。

　　中银国际进驻华夏银行的时候，南方证券已经对其作了长时期的辅导。据李山介绍，华夏银行董事长力邀中银国际加盟，中银国际在证监会做了说服工作，最终成为华夏银行IPO的联席主承销商，这是中国资本市场首次启动联市主承销商制。据悉，华夏银行为公平起见，为中银国际单辟承销费用。

　　之后，中银国际又分享了大摩的华润电力上市项目；美林的华北制药收购兼并项目；以及高盛的一个尚不便公开的承销项目。

　　李山透露，明年，中银国际有可能还会与中金公司一起并列为某国内大项目的联席主承销商。

　　看这两年

　　李山介绍说，银团贷款向来是中银国际的主营之一，贡献了80％左右的利润。而此前，中银香港上市意味着中银国际全面失去这块业务：为保护中国银行以外的投资人的利益，中国银行收回了对其子公司中银国际的所有银团贷款业务。

　　李山加盟中银国际之后，提出中银国际的“五年计划”：第一年，做股票市场；第二年，做债券市场；第三年，做基金市场。以后两年巩固战果，成为一家提供全方位服务的投资银行。

　　据李山介绍，中银国际在2002年就已经跃升为香港市场股票包销第一名。中银香港上市的时候，作为联席主承销商，中银国际对机构销售占到总额的28％，首次超过高盛25％的份额。他说，如果考虑到中银国际与中国银行的特殊关系，这28％还不具有说服力的话，那么在今年年初中外运的承销上，中银国际在机构销售上的优势可以显而易见。中银国际承销了中外运50％的机构销售。

　　在债券方面，李山介绍说，今年债券对中银国际的利润贡献已占全部利润的3／4。下半年在全球债市走低，中银国际在债市方面的战果不如上半年辉煌，但仍然有持续增长。

　　在基金方面，中银国际已与美林合资成立中银国际基金管理公司，证监会已批复牌照，明年将开始实质运作。

　　回到国内市场以及提供全方位服务是中银国际必须迈出的两大关键步骤。李山承认，国内市场这一块在中银国际的利润构成仍然微弱，但是这块日益发展的市场令中银国际不能小觑。

　　中银国际的第一单国内A股承销项目是航天动力，超额认购1180倍，开盘当天上涨280％；第一单可转债是国电电力，有280倍的超额认购，成为目前为止国内融资额最大的可转债。

　　在此期间，李山在中银国际有大刀阔斧的改革。董事总经理全部换血，一般员工有60％以上被裁撤。

　　李山对中银国际队伍的现有人员构成基本满意。有70％以上的员工有海外学习和工作的背景。不过，他强调，中银国际严格实行“同工同酬”的原则。

　　西部战略

　　李山说：“我是四川人，但这并不是中银国际实施西部战略的理由。中国西部实在是太重要了。”

　　在成都期间，李山与刘永好签署了战略合作框架协议。中银国际将在新希望集团的资本运作方面有所作为。

　　李山领中银国际一班人马同期拜会了二滩电站的老总以及长虹的倪润锋。

　　此外，中银国际与重庆市政府签署了关于中银国际担任政府财务顾问的框架协议。此前，中银国际已与陕西、深圳、河南政府签署了类似的框架协议。与北京市的谈判也在进行之中。

　　李山透露说，明年中银国际已有平安保险IPO之胜券，另外有不方便透露名字的A股市场上最大的IPO也已基本拿下。

　　他说：“我最不喜欢‘金银之争’的提法。”中金公司注册资金1亿美元，中银国际10亿美元，如果说中金公司更注重IPO的话，我们当然应该是全能型的。

https://www.nanfangdaily.com.cn/jj/20031218/cj/200312170606.asp

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